安琪酵母研究报告
研究员 : 訾猛 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2019-03-28
业绩低于市场预期,其中酵母主业仍保持较快增长,糖业拖累收入明显。净利率降2pct至13.5%,短期仍有压力。董事会有望平稳换届,董事长将继续连任。 &n...
研究员 : 张宇光,黄瑞云 机构: 长城证券股份有限公司 日期: 2019-04-02
烘焙、YE前景明朗,国内酵母成长空间广阔。酵母广泛应用于发酵面食、烘焙食品、调味品、酿酒、饲料、保健品、化妆品等领域。根据我们粗略估算,国内酵母行业至少70%以上成长空间,主要来自于:1...
研究员 : 李强 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-04-25
事件:公司公布一季报,实现营业收入18.2 亿元,同比增长11.61%; 实现归母净利2.37 亿元,同比下降14.56%。
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研究员 : 文献,刘彪 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2019-04-28
白糖业务拉低收入增速,酵母衍生物增长较快。1Q19收增11.6%,低于年度预算15%的目标,主因国内白糖业务拖累,因年初糖价低迷,公司1Q19延续4Q18惜售策略。若剔除白糖业务,估计国...
研究员 : 范劲松,龚小乐 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2019-04-30
事件:公司发布2019年一季度报告。2019Q1公司实现营业收入18.20亿元,同比增长11.61%;实现归母净利润2.37亿元,同比下降14.56%,主要因去年一季度基数较高,单季度净...
研究员 : 余春生 机构: 国海证券股份有限公司 日期: 2019-05-30
公司概况:酵母行业龙头,国外布局稳健进行。公司为亚洲第一、全球第三大酵母公司,安琪中国市场占有率55%、全球市场占有率16%,目前已在全球建立10个酵母生产基地,服务于150多个国家和地...
研究员 : 李强 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-05-31
安琪酵母在国内酵母行业市占率约55%,明显高于乐斯福以及AB马利两大国际巨头;在全球市占率约为16%,位居行业第三,仍有拓展空间。安琪酵母作为中国最大的酵母生产商,近年来增长率均在15%...
研究员 : 刘畅,娄倩 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2019-06-05
投资要点:
事件:4月24日,安琪酵母发布一季度报告。2019年一季度实现营业收入18.2亿元,同比增长11.62%,...
研究员 : 刘畅,娄倩 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2019-06-05
国内酵母龙头,“产能足+产品好+渠道广”促安琪传统业务稳健增长。市场方面,一者随饮结构逐渐西化,烘焙行业增长迅速,对标日本香港,我国人均面包消费量还差1.5倍以上;二者酵母对苏打、老面等...
研究员 : 刘畅 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2019-06-11
事件:
( 1) 3月 22日, 安琪酵母发布年度报告。 2018年全年实现营业收入 66.86亿元,同比增长 15....
研究员 : 王永锋,王文丹 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-07-08
18年我国酵母行业销量约35万吨,预计未来5年CAGR3%左右
18年我国酵母行业产量35万吨,12-18年CAGR3...
研究员 : 陈梦瑶,郭尉 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2019-07-24
酵母“隐形冠军”,业绩估值存修复空间
根据国信策略团队最新观点,预计未来市场行情特征可能会从目前ROE非常好但是估值已...
